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            雪铁龙与 FCA 正式兼并 成全球第四大汽车集团

            admin 2019-11-04 266人围观 ,发现0个评论

            原标题:雪铁龙与 FCA 正式合并,成全球第四大汽车集团

               标致雪铁龙(PSA)与菲亚特克莱斯勒(FCA)发布公告称,双方正式合并,成全球第四大车企联盟。将在合并后的公司中各持有 50%的股权;合并交易将带来每年 37 亿欧元的协同效应

              数据显示,2018 年,PSA 和 FCA 合计销售了约 870 万辆汽车,高于通用汽车的 840 万辆,排名全球第四。而从市值方面来看,PSA 市值约为 225 亿美元,FCA 市值为 223 亿美元。两家公司合并后,将形成一个将近 500 亿美元的汽车联盟公司。合并后的新公司将成为全球第四大汽车集团。

              PSA 和 FCA 共同发表公告称,“在当今瞬息万变的环境中,智能网联、电动化、共享化和自动驾驶均对出行提出了新的挑战,合并后的实体将利用其强大的全球研发布局和生态系统,促进创新并以速度和资本效率来应对这些挑战。”

              双方都认为,这一大胆而果断的行动具有令人信服的逻辑,它将创造出一家行业领导者,其规模、能力和资源将使其在新出行我的女友是丧尸时代成功抓住机遇并有效管理挑战。

              双方拥有一大批在全球广受欢迎的品牌,包括:克莱斯勒,菲亚特,标致,阿尔法罗密欧,Jeep,道奇,玛莎拉蒂,雪铁龙和拉姆。

              “未来,全球汽车产业的竞争将成为联盟间的竞争。”对于这一合并案,有行业人士表示,随着全球汽车产业步入调整期,和新技术革命的影响,车企间联盟、合并或将成为常态。

              协同效应每年增值 37 亿欧元

              按照拟合并双方的业绩计算(2018 年不含马瑞利 Magneti Marelli 和佛吉亚 Faurecia 的业绩进行简单相加),合并收入近 1700 亿欧元,经常性营业雪铁龙与 FCA 正式兼并 成全球第四大汽车集团利润超过 110 亿欧元。

              交易产生的巨大价值增值估计约为每年 37 亿欧元的运行率协同效应,这主要得益于更有效地分配资源于车辆平台、动力总成和技术等大规模投资,以及新集团规模中将得到加强的固有购买力。这些协同效应的估算不基于任何工厂的关闭。

              据预估,80%的协同效应将在合并 4 年后实现。预计实现协同效应的一次性总成本为 28 亿欧元。

              在创立伊始,合并后的公司将基于 FCA 在北美和拉丁美洲的实力以及 PSA 在欧洲实力,在其经营的市场中实现最高的利润率。

              合并将使集团结合双方在超豪华车、豪华车、主流乘用车、SUV、皮卡与轻型商用车等领域的品牌优势,并使其一同发扬光大。

              在造就可持续出行的新时代的技术方面,合并后的实体将整合双方广泛和不断发展的能力,包括电动动力总成,自动驾驶和数字车联网。

              其实,早在今年 4 月份,就有消息显示,PSA 将与 FCA 共建一个“超级电动汽车平台”,共同打造兼具成本效益的 EV 车型。

              此前,双方还在轻型商用车项目上有过联合开发的愉快经历。

              新集团董事长将来自于 FCA

              该交易将通过在一家荷兰母公司之下进行的合并而实现,新公司的治理结构将在出资股东之间保持平衡,多数董事将为独立董事。

              FCA 现任董事长约翰艾尔坎将成为新公司董事长。现任 PSA 管理委员会主席唐唯实将任首席执行官,初始任期为五年,他也将担任董事会成员。

              现每家公司的股东将拥有新集团 50%的股权,因此将平均分享合并产生的收益。董事会将由 11 名成员组成。 五名董事会成员将由 FCA 提名,五名成员将由 PSA 提名。

              唐唯实表示:“该融合为所有利益相关者带来了巨大价值,并为合并后的实体开启了光明的未来。我对与麦明凯(FCA 首席执行官)已经完成的工作感到欣慰,并将很高兴与他一道建立一个伟大的公司。”

              麦明凯表示:“我很高兴有机会与唐唯实及其团队携手推进这一可能改变行业的合并。我们与 PSA 成功合作已有很长的历史,而且我深信,与出色的团队一道,我们可以创造世界一流的全球化出行公司。”

              新集团的在荷兰注册的母公司将在泛欧交易所(Euronext,巴黎),意大利交易所(Borsa Italiana,米兰)和纽约证券交易所(NYSE)挂牌,并将继续在法国,雪铁龙与 FCA 正式兼并 成全球第四大汽车集团意大利和美国等现有运营总部所在地保持重要存在。

              据提议,新公司的章程将规定,“忠诚表决程序”(loyalty voting program)不得向任何单个股东授予超过在股东大会投票总数 30%的投票权。 同时,可以预见,现有的双重表决权将不会结转,但合并完成后的三年持有期结束后,将会产生新的双重表决权。

              合并完成后,EXOR N.雪铁龙与 FCA 正式兼并 成全球第四大汽车集团V。、Bpifrance Participation SA、东风汽车集团有限公司和标致家族持股的停牌期将为 7 年。EXOR、Bpifrance Participations 和标致家族的股份将受到三年锁定,但标致家族在交易结束后的头三年内将被允许最多增持 2.5%的股份,该增持将仅可通过从 Bpifrance Participation 和东风集团手中购买股份实现。

              在交易完成之前,FCA 将向其股东分配 55 亿欧元的特别股息,以及其在柯马(Comau)的股份。此外,在交易完成之前,标致将向其股东分配其持有的佛吉亚 46%的股份。

              这将使合并后的集团股东平等分享合并带来的协同效应和收益,同时认可 FCA 差异化平台在北美的显著价值和 FCA 在拉丁美洲的强大地位,包括其在这些地区的领先市场的利润率。这也将体现 FCA 高端全球品牌阿尔法罗密欧和玛莎拉蒂因其巨大发展潜力而将带来巨大的附加价值。

              得益于平台合理化和投资优化,扩展后的产品组合将以标志性品牌和强大产品覆盖所有细分市场。

              中国市场如何变化

              中国乘用车联席会秘书长崔东树认为,“PSA 与 FCA 面对未来的智能化和共享出行等行业新变化趋势难以应对。最好的办法就是找一个有能力的合作伙伴,分担成本。未来在共享出行和电动化的线路上,巨大的投入要求欧洲车企需要抱团取暖。”

              PSA 在中国与东风汽车集团拥有合资公司神龙汽车,与长安汽车合资拥有长安 PSA,主营 DS 品牌。而 FCA 在中国与广汽集团合资建有广汽菲克。

              合并的新公司成立之后,就意味着新的集团在中国拥有三家合资伙伴。尽管中国目前的政策对于每个跨国企业只能有两个整车合资伙伴的限制正在放开。但依然充满不确定性。

              最近有媒体报道,长安 PSA 正在计划将其深圳工厂出售。这也意味着,长安 PSA 可能将面临着资本层面的新变化。较大的可能性是长安退出,PSA 独自接盘,这样也符合国家股比开放的政策。

              同时,崔东树认为,FCA 与 PSA 的合作战略推进对中国合资企业影响不大。

              由于中国市场神龙汽车和广汽菲克的总体表现都不是很强,而且目前都没有形成规模化的新能源车的产品投放,而双方的中方合资伙伴东风和广汽都很强大,未来新集团的总体油耗和新能源双积分压力,还需要中方合资伙伴来解决。

            (责任编辑:DF515)

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